百度宣布投资大数据征信公司ZestFinance，此前京东亦投资了该公司；信贷行业征信解决方案提供商智信度获近千万融资……近日，征信领域的创业公司屡获融资的新闻引发了大量关注。

本着寻本溯源的态度，笔者研究了美国三大个人征信局之一——TransUnion（中文名为“环联”）的发展历程、业务结构、竞争对手和发展方向。

TransUnion致力于向机构和个人用户提供全球风险信息解决方案。

截至2015年底，TransUnion拥有超过65000家机构客户和百万个人客户。TransUnion的机构客户主要来自金融服务、保险、医疗行业，其中金融服务行业的客户占比最大。根据TransUnion 2015年年报，在美国，其机构客户覆盖了全美前十大银行、前五大信用卡发行方、前二十五家汽车商、前十五家汽车保险公司的十四家、数以千计的医疗服务商和联邦、州、地方政府机构。

TransUnion拥有全球10亿个人超过30PB的数据，该数据量自2010年以来以年均复合增长率25%的速度增长。TransUnion拥有信贷信息、身份信息、破产、司法抵押、司法裁决、保险索赔、车辆等来自约90000个数据源的数据。根据TransUnion产品部副总裁Neona Wang的介绍，TransUnion的数据采集方法包括由银行等会员向其提交和自行采购等方式， 另外，成为TransUnion会员是自愿的。

地域上，TransUnion已经在30多个国家开展业务。员工人数上，2015年底TransUnion拥有约4200个员工。

TransUnion总部位于芝加哥，成立于1968年。

业务上，

Ø TransUnion起初是一家铁路车辆租用组织的下属公司，时名“联合油罐车公司（Union Tank Car Company）”，其涉足征信业务是为了解决铁路车辆租用中与应收账款相关的信用问题。

Ø 1969年，通过收购库克郡征信局（Credit Bureau of Cook County, CBCC），TransUnion开始开展个人征信业务。TransUnion与CBCC合作设计并实施了磁带-磁盘信息传送系统，使后者处理客户账户数据的流程实现了自动化。

Ø 1988年，TransUnion的个人征信业务覆盖了美国全境。

Ø 2002年，通过收购TrueCredit网站，TransUnion开始直接为消费者提供服务，帮助其管理自身信用状况。

股权上，

Ø 1981年，TransUnion被Marmon集团收购。

Ø 2005年，TransUnion被Marmon集团卖给了普利兹克家族（Pritzker family）。

Ø 2010年6月15日，私募股权投资公司麦迪逊·迪尔伯恩有限责任公司（Madison Dearborn Partners LLC）的附属机构代表几个投资基金和TransUnion 的员工及高管从普利兹克家族处购得了TransUnion 51%股权，普利兹克家族仍持有剩余的49%股权。

Ø 2012年2月17日，Advent国际和高盛旗下的GS Capital Partners VI Fund购买了普利兹克家族和麦迪逊·迪尔伯恩有限责任公司持有的TransUnion的股权，此次交易中TransUnion的估值为30亿美元。

Ø2015年6月30日，TransUnion在纽交所IPO，IPO价格为每股22.5美元，股票代码为“TRU”，扣除发行费用和佣金等费用后的融资净规模为7.147亿美元。本文发稿时（7月19日），TransUnion股价为每股35.02美元，市值为63.9亿美元。

Ø 根据TransUnion 2015年年报，高盛集团的附属机构持有TransUnion39.7%的投票权和经济利益分享权。根据美国1956年颁发的银行持股公司法案（Bank Holding Company Act），TransUnion被视为由高盛集团控制。

TransUnion在2015年年报中称其将自身业务分成三部分：

Ø 面向企业的美国信息服务（U.S.Information Services, 下称USIS）业务。

Ø 面向个人的消费者业务（下称“消费者业务”）

Ø 在国际市场开展上述两项业务的国际业务

根据客户类型的不同，实际上TransUnion的业务可以简单分为机构业务和个人业务两类。

TransUnion的机构业务USIS的功能包括为客户分析消费者信用状况、在前者基础上为客户提供精准营销和催收方案、反欺诈等。

USIS业务通过三个平台开展：

Ø 在线数据服务平台

Ø 市场营销服务平台

Ø 决策服务平台

在线数据服务平台的功能主要包括：

Ø 提供消费者信用报告和评分，辅助开展信贷和保险审批业务；

Ø 调查消费者的社交网络；

Ø 获取消费者的位置和资产信息，相关产品有TLOxp；

Ø 反欺诈和身份认证服务；

Ø 辅助满足“了解你的客户”合规要求等

2015年，该平台业务占USIS总体业务的比例是66%。

市场营销服务平台的主要功能包括：

Ø 建立直邮广告、邮箱和电话列表；